Interest rate swaps trading strategies

Uma Introdução aos Swaps. Os contratos de derivativos podem ser divididos em duas famílias em geral.1 Demonstrações contingentes, por exemplo, opções.2 Demonstrações futuras, que incluem futuros negociados em bolsa, contratos a termo e swaps. Um swap é um acordo entre duas partes para trocar sequências de Fluxos de caixa para um período de tempo definido Geralmente, no momento em que o contrato é iniciado, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como uma taxa de juros taxa de câmbio preço de ações ou preço de commodity , Pode-se ver um swap como uma carteira de contratos a termo, ou como uma posição longa em um vínculo juntamente com uma posição curta em outro vínculo Este artigo irá discutir os dois tipos mais comuns e mais básicos de swaps a taxa de juros simples baunilha e Ao contrário da maioria das opções e contratos de futuros normalizados, os swaps não são instrumentos negociados em bolsa. Em vez disso, os swaps são contratos personalizados que são negociados no mercado de swaps. - mercado de balcão do contador entre partidos confidenciais As firmas e as instituições financeiras dominam o mercado dos swaps, com poucos se algum indivíduo nunca participando Porque os swaps ocorrem no mercado OTC, há sempre o risco de uma contraparte que falha no swap. Entre a IBM e o Banco Mundial em 1981 No entanto, apesar da sua relativa juventude, os swaps explodiram em popularidade Em 1987, a International Swaps and Derivatives Association informou que o mercado de swaps tinha um valor nocional total de 865 6 bilhões. Em meados de 2006, Ultrapassou 250 trilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais Isso é mais de 15 vezes o tamanho do mercado de ações público dos EUA. Swap de Taxa de Juro de Baunilha Plain. O swap mais comum e mais simples é um swap de taxa de juros simples de baunilha Nesta troca, Party A concorda em pagar à Parte B uma taxa pré-determinada de juros sobre um capital nocional em datas específicas por um período específico de tempo Concorrentemente, a Parte B concorda S para efetuar pagamentos com base em uma taxa de juros flutuante para a Parte A nesse mesmo capital nocional nas mesmas datas especificadas para o mesmo período de tempo especificado Em um swap de baunilha simples os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda As datas de pagamento especificadas são chamadas As datas de liquidação e o intervalo de tempo são chamadas de períodos de liquidação. Como os swaps são contratos personalizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes. Por exemplo, em 31 de dezembro de 2006, B celebrar um swap de cinco anos com o seguinte termospanha A paga à Empresa B um montante igual a 6 por ano sobre um principal nocional de 20 milhões de empresas B paga à Sociedade A um montante igual a LIBOR de um ano 1 por ano sobre um principal nocional de 20 milhões. LIBOR, ou London Interbank Offer Rate é a taxa de juro oferecida pelos bancos de Londres sobre os depósitos feitos por outros bancos nos mercados de eurodólares O mercado de swaps de taxa de juros freqüentemente, mas nem sempre usa L IBOR como base para a taxa flutuante Para simplificar, vamos assumir as duas partes troca de pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando em 2007 e concluindo em 2017.Até o final de 2007, a Companhia A pagará Companhia B 20.000.000 6 1.200.000 Em 31 de dezembro , 2006, a LIBOR de um ano é de 5 33, portanto, a Companhia B pagará a Companhia A 20.000.000 5 33 1 1.266.000 Em um swap de taxa de juros simples, a taxa flutuante é geralmente determinada no início do período de liquidação Normalmente, os contratos de swap permitem Os pagamentos a compensar uns contra os outros para evitar pagamentos desnecessários Aqui, a Empresa B paga 66.000 e a Empresa A paga nada Em nenhum momento o principal muda de mãos, razão pela qual é referido como um valor nocional A Figura 1 mostra os fluxos de caixa entre As partes, que ocorrem anualmente neste exemplo. Quem usaria um swap. As motivações para o uso de contratos de swap se dividem em duas categorias básicas: necessidades comerciais e vantagem comparativa As operações comerciais normais de algumas empresas Por exemplo, considere um banco, que paga uma taxa flutuante de juros sobre os depósitos, por exemplo, passivos e ganha uma taxa fixa de juros sobre os empréstimos, por exemplo, ativos Esta discordância entre ativos e passivos pode Causar enormes dificuldades O banco poderia usar um swap de pagamento fixo pagar uma taxa fixa e receber uma taxa flutuante para converter seus ativos de taxa fixa em ativos de taxa variável, o que corresponderia bem com seus passivos de taxa flutuante. Algumas empresas têm um Vantagem comparativa na aquisição de certos tipos de financiamento. No entanto, esta vantagem comparativa pode não ser para o tipo de financiamento desejado. Neste caso, a empresa pode adquirir o financiamento para o qual tem uma vantagem comparativa, então use um swap para convertê-lo para o desejado Tipo de financiamento. Por exemplo, considere uma empresa bem conhecida dos EUA que deseja expandir suas operações para a Europa, onde é menos conhecida. Em seguida, usando um swap de moeda, a empresa termina com os euros que precisa para financiar a sua expansão. Sair de um Contrato de Swap Por vezes, uma das partes swap precisa sair do swap antes da data de rescisão acordado Este é Semelhante a um investidor que vende um contrato de futuros ou opções negociados em bolsa antes do vencimento Existem quatro formas básicas de fazer isso.1 Compra a Contraparte Assim como uma opção ou contrato de futuros, um swap tem um valor de mercado calculável para que uma parte possa rescindir o contrato Pagando ao outro este valor de mercado No entanto, este não é um recurso automático, portanto, ou ele deve ser especificado no contrato de swap com antecedência, ou a parte que quer fora deve garantir o consentimento da contraparte.2 Digite uma Swap Offsetting Por exemplo, A Companhia A do exemplo de swap de taxa de juros acima poderia entrar em um segundo swap, desta vez recebendo uma taxa fixa e pagando uma taxa flutuante.3 Vender o Swap para Alguém Else Porque swaps têm valor calculável, uma parte pode s O contrato a um terceiro Como com a Estratégia 1, isso requer a permissão da contraparte.4 Use uma Swaption Uma swaption é uma opção em uma swap Comprar uma swaption permitiria a uma parte configurar, mas não entrar, potencialmente Swap de compensação no momento em que executam o swap original Isso reduziria alguns dos riscos de mercado associados à estratégia 2.The Bottom Line. Swaps pode ser um tópico muito confuso no início, mas esta ferramenta financeira, se usado corretamente, pode fornecer muitas empresas Com um método de receber um tipo de financiamento que de outra forma seria indisponível Esta introdução ao conceito de swaps de baunilha simples e swaps de moeda deve ser considerada como a base necessária para um estudo mais aprofundado Você agora sabe o básico desta área de crescimento e como os swaps são um Disponível que pode dar a muitas empresas a vantagem comparativa que eles estão procurando. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. The i A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como A Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, famílias e do setor sem fins lucrativos. O US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, Da Índia A rupia é composta de pontos 1.Swap e sua importância em Forex Trading Strategies. Swap pontos e seu valor em Forex Trading Techniques. Fx Swap pontos ou swap pontos de câmbio é a diferença entre a taxa à vista ea taxa de câmbio em moeda Pares que são indicados em pips Normalmente isso é realizado para um determinado tipo de um par de moedas que você deseja trade. Within um conceito financeiro T chamado Paridade de Taxa de Juros é usado para calcular os pontos Este conceito revela que depois de investir algum dinheiro e depois de obter os retornos para diferentes moedas estrangeiras você tem que fazer uma comparação com a taxa de juros, sem dúvida. Forex moeda negociação simplesmente por considerar a vantagem ou o custo líquido quando contracção e empréstimo moeda matematicamente ao longo de um período de tempo que abrange a entrega a termo e data spot value. Forward preços, Swap Points em Forex Trading. To ser capaz de calcular a moeda base de A taxa de juros com dólar dos EUA a equação abaixo pode ajudá-lo. Spot Preço x 1 Ir Irã 1 Ir EUA Forward Price. Where Ir Estrangeiro significa a taxa de juros para a moeda de contra, enquanto, Ir EUA indica a taxa de juros nos Estados Unidos Usando Esta equação você pode calcular os pontos de swap, agora você é capaz de get. Forward Preço Spot Price Swap Points. Spot Preço x 1 Ir Irregular 1 Ir US 1.Rollover Swap Em pares de moeda. Para ser capaz de entender a equação e como ele funciona para swaps rollover você tem que realizar um exemplo prático para o cálculo do valor justo Estar ciente das taxas de depósito do Interbancário para cada par de moedas que você quer negociar é extremamente importante Você tem que saber os termos predominantes com base no período de tempo do Interbancário Depois de aprender os termos que você pode calcular os pontos de swap para os pares de moeda que você deseja negociar, criando a moeda base com o dólar dos EUA usando a equação acima. A taxa de juros dos pares de moedas que você é capaz de, além disso, calcular as rollovers Estar ciente da rollover a partir da data de entrega para o dia seguinte, onde você pode continuar a fazer negócios no futuro previsível é certamente um dos melhores exemplos de rollover swap Você Também pode fazer e manivela de dinheiro usando a taxa de juros dos pares de moedas que você compra e mantê-los por um longo tempo, se a taxa de juros é 0 25 US Dollar fo Ra curto período de tempo Porque a taxa de juros é de 5 para o dólar australiano a curto prazo a moeda detida é curto e você tem que pagar a taxa de juros para o par de moedas. Uma variação na taxa de juros de 4 25 do par de moedas é anualizada em Os rollovers E você ajustar para o período de tempo específico, implementando o amanhã próximo swap rollovers por 1 ano, se você aren t negociação com rollovers Mantendo uma posição durante a noite para um AUD AUD curto haverá uma variação na taxa de juros de 4 25 anualmente que é Dividido por 360 para um revendedor como uma taxa de rollover Plus para um período de rollover de um dia é representado por 30 360 E para um dia rollover swap é representado por amanhã próximo rollovers. By multiplicando a soma da transação com a taxa de juros para amanhã O próximo período você começará a taxa do rollover de pares da moeda E convertendo a moeda em AUD USD para começar o valor justo corretores de varejo do preço carregam geralmente a taxa do rollover nos pips. Holding uma posição longa para começ o Soma igual ao AUD USD negociantes iria tentar rollover para um negócio de longo prazo Mas por causa da oferta de queda spread pelos agentes de corretor de Forex o montante recebido será menos Encontre mais respostas leia artigos sobre o uso de swaps de base para hedging. Swaps livre corretores Lista Em nosso site promovemos principalmente swaps corretores de forex livre Por favor, visite nossa página onde nós listados top forex brokers. Share este forex article. Interest Rate Swaps Explicado Definição Example. An taxa de juros swap é um derivado financeiro que as empresas usam para trocar os pagamentos de taxa de juros. Os swaps são úteis quando uma empresa quer receber um pagamento com uma taxa de juros variável, enquanto a outra quer limitar o risco futuro recebendo um pagamento de taxa fixa. Cada grupo tem suas próprias prioridades e requisitos, então essas trocas Pode trabalhar para a vantagem de ambas as partes. Como os swaps de taxa de juros Work. Generally, as duas partes em um swap de taxa de juros estão negociando uma taxa fixa e taxa variável r Por exemplo, uma empresa pode ter uma obrigação que pague a Taxa LIBOR Interbancária de Londres, enquanto a outra parte detém uma obrigação que fornece um pagamento fixo de 5 Se a LIBOR deve permanecer em torno de 3, então o contrato provavelmente explicaria que A parte que paga a taxa de juros variável pagará LIBOR mais 2 Dessa forma, ambas as partes podem esperar receber pagamentos semelhantes O investimento primário nunca é negociado, mas as partes concordam em um valor base talvez 1 milhão para usar para calcular os fluxos de caixa que eles A teoria é que um partido começa a cobrir o risco associado com a sua segurança oferecendo uma taxa de juros flutuante, enquanto o outro pode tirar proveito da recompensa potencial, mantendo um ativo mais conservador É uma situação vantajosa para todos, mas é Também um jogo de soma zero O ganho de um partido recebe através do swap será igual à perda da outra parte Enquanto você está neutralizando seu risco, de certa forma, um de vocês vai perder algum dinheiro. E swaps são negociados em balcão, e se a sua empresa decide trocar as taxas de juros, você e a outra parte terá de concordar sobre dois problemas principais. Longo do swap Estabelecer uma data de início e uma data de vencimento para o swap e saber Que ambas as partes serão obrigados a todos os termos do acordo até que o contrato expire. Termos do swap Seja claro sobre os termos sob os quais você está trocando as taxas de juros Você precisará pesar cuidadosamente a frequência necessária de pagamentos anualmente, trimestralmente, Ou mensal Também decidir sobre a estrutura dos pagamentos se você vai usar um plano de amortização, estrutura de bala, ou zero coupon método. Para ilustrar como um swap pode funcionar, vamos olhar mais para um exemplo. ABC Company e XYZ empresa entrar em Swap de taxa de juros de um ano com um valor nominal de 1 milhão ABC oferece XYZ uma taxa anual fixa de 5 em troca de uma taxa de LIBOR mais 1, uma vez que ambas as partes acreditam que LIBOR será cerca de 4 No final do ano, ABC Vai pagar XYZ 50,00 0 5 de 1 milhão Se a taxa LIBOR estiver sendo negociada em 4 75, a XYZ terá que pagar à ABC Company 57,500 5 75 de 1 milhão, por causa do acordo para pagar LIBOR plus 1.Portanto, o valor do swap para a ABC e XYZ é a diferença entre o que eles recebem e gastam Uma vez que a LIBOR acabou acima do que ambas as empresas pensavam, a ABC ganhou com um ganho de 7.500, enquanto a XYZ percebe uma perda de 7.500. Em geral, somente o pagamento líquido será feito. ABC, ambas as empresas evitam o custo e as complexidades de cada empresa pagando o total de 50.000 e 57.500.Pros Por Swaps de taxa de juros são úteis. Há duas razões pelas quais as empresas podem querer se envolver em swapsmercial motivações de taxa de juro Algumas empresas estão em empresas com financiamento específico Requisitos e swaps de taxa de juros podem ajudar os gerentes a cumprir suas metas Dois tipos comuns de empresas que beneficiam de swaps de taxa de juros são. Bancos que precisam ter seus fluxos de receita correspondem às suas responsabilidades Por exemplo, se um banco é Pagando uma taxa flutuante sobre os seus passivos, mas recebe um pagamento fixo sobre os empréstimos que pagou, pode enfrentar riscos significativos se os passivos de taxa variável aumentarem significativamente. Como resultado, o banco pode optar por cobrir esse risco trocando os pagamentos fixos que ele Recebe de seus empréstimos para um pagamento de taxa flutuante que é maior do que o pagamento de taxa flutuante que precisa para pagar Efetivamente, este banco terá garantido que sua receita será maior do que as despesas e, portanto, não vai encontrar-se em uma crise de fluxo de caixa. Fundos de hedge que dependem da especulação e podem cortar algum risco sem perder muito potencial de recompensa Mais especificamente, um hedge fund especulativo com uma experiência na previsão de taxas de juros futuras pode ser capaz de fazer enormes lucros, engajando-se em alto volume, swapsparative de alta taxa Vantagens As empresas podem, às vezes, receber um empréstimo com taxa fixa ou taxa flutuante a uma taxa melhor do que a maioria dos outros mutuários. No entanto, isso pode não ser o tipo de financiamento Por exemplo, ter acesso a um empréstimo com uma taxa 5 quando a taxa atual é cerca de 6 Mas eles podem precisar de um empréstimo que cobra um pagamento de taxa flutuante Se outra empresa, por sua vez, Pode ganhar de receber um empréstimo de juros de taxa flutuante, mas é obrigado a tomar um empréstimo que obriga-os a fazer pagamentos fixos, em seguida, duas empresas poderiam realizar um swap, onde ambos ser capaz de cumprir as suas respectivas preferências. Em resumo, o swap Permite que os bancos, fundos de investimento e empresas capitalizar em uma ampla gama de tipos de empréstimo, sem quebrar as regras e exigências sobre seus ativos e passivos. Cons Riscos associados Swaps de taxa de juros. Swaps pode ajudar a tornar o financiamento mais eficiente e permitir que as empresas empregam mais criativo investir Estratégias, mas eles não estão sem seus riscos Existem dois tipos de risco associados swaps. Floating taxas de juros são muito imprevisíveis e criar um risco significativo para ambas as partes One p Arty é quase sempre vai sair à frente em um swap eo outro vai perder dinheiro O partido que é obrigado a fazer pagamentos de taxa flutuante vai lucrar quando a taxa variável diminui, mas perder quando a taxa sobe O efeito oposto ocorre com A outra parte. O risco de contraparte acrescenta um nível adicional de complicação à equação Normalmente, esse risco é bastante baixo, uma vez que as instituições que fazem esses negócios normalmente estão em posições financeiras fortes, e é improvável que as partes concordem com um contrato com uma empresa não confiável. O partido termina acima no defeito, a seguir não ganharam poder fazer seus pagamentos A logística legal resultante para recuperar o dinheiro devido é cara e cortará nos ganhos would-be. Os swaps são uma maneira grande para que os negócios controlem sua dívida mais eficazmente O valor por trás deles se baseia no fato de que a dívida pode ser baseada em torno de taxas fixas ou flutuantes Quando uma empresa está recebendo pagamentos em uma forma, mas prefere ou requer outra, Um swap com outra empresa que tem objetivos opostos. Swaps, que geralmente são conduzidos entre grandes empresas com requisitos de financiamento específicos, podem ser benéficos arranjos que trabalham para todos os vantagem s Mas eles ainda têm riscos importantes a considerar antes de os líderes da empresa assinar um Se a sua empresa ou empresa de investimento já usou um swap de taxa de juros Você veio à frente, ou você estava no lado perdedor. Swaps são simplesmente um contrato para fixar taxas para os mutuários Eles reduzem o risco de pagamentos de juros futuros mais altos do que o esperado, Eles custam dinheiro Se as taxas de juros variáveis ​​permanecem baixas, elas não pagam o empréstimo de taxa variável acaba por ser menos Se as taxas de juros variáveis ​​aumentarem, os swaps economizam dinheiro para os mutuários Entrar em um contrato de swap junto com um empréstimo de taxa variável é o mesmo Como o empréstimo em uma taxa fixa Empréstimo a uma taxa fixa é também mais despesa se as taxas variáveis ​​permanecerem baixas para a vida da dívida, assim como entrar um contrato de swap. E para ver um contrato real para que eu possa fazer minhas próprias observações. Gary Anderson. Assim, o Fed ameaça aumentar as taxas de juros As empresas são forçadas a tomar proteção contra um aumento das taxas de juros, tomando uma posição fixa, enquanto o banco assume a posição flutuante O Fed bluffs fazer isso parece ser um bom negócio para as empresas Que emprestam, mas na realidade, o Fed continua a blefar, e as empresas são levados para a limpeza pelos bancos. Qual é o incentivo para XYZ para receber uma taxa fixa em troca de sua taxa flutuante, se ele terá que pagar mais para ABC empresa de qualquer maneira se LIBOR sobe XYZ empresa estaria pagando o mesmo que se mantiveram o seu empréstimo de taxa ajustável, mas apenas a seu emprésor desde ajustável taxas são iguais ao índice LIBOR geralmente margin. so se xyz está pagando taxa fixa do ABC agora , E depois dar dinheiro adicional ABC se libor sobe, ele trabalha para pagar o que eles iriam para o credor de qualquer maneira certo que eu não estou recebendo. Ignoring swaps, se LIBOR sobe e eles têm uma taxa flutuante eles terão que pagar mais Ao seu credor Se ele cair, eles terão que pagar menos. Se LIBOR subir, e eles entraram em um acordo de swap, eles ainda terão que pagar mais, só não tanto como teriam que sem o swap, porque alguns dos Que o empréstimo foi trocado para ABC e eles têm que pagar a conta E vice-versa para se LIBOR vai para baixo. Então, mitiga o risco e diminuindo o retorno para XYZ ao fazer o oposto para ABC.