Opções de ações de jogo

Quando as opções de compra são como jogos de azar (e quando não é possível) 8 de agosto de 2017 10:35 AM Você já pensou em comprar uma opção de colocação ou chamada, como o jogo, eu ouço profissionais profissionais usar o termo aposta ao falar sobre opções e até mesmo Estoques às vezes. Meus colegas de ações às vezes também dizem apostar quando falam sobre tomar uma posição curta. Eu acredito que se você fizer um estudo cuidadoso e uma lição de casa em um estoque e acreditar nas perspectivas de longo prazo da empresa, isso não é jogo, é uma opção ajustada ao risco de que o estoque tenha mais potencial do que o seu dinheiro sentado no banco, não obtendo Interesse e depreciando lentamente por (OK, muito baixo agora) inflação. Ou, se você já tem um portfólio, que você gosta de um estoque suficiente para investir mais, ou tudo de novo, ou que você gosta de um estoque sobre outro. Que tal as opções São as melhores opções para os profissionais ou a média do investidor individual de Joe realmente ganha dinheiro com as opções. São opções de risco, tipo de Vegas no teclado Ou são de menor risco. Isso depende da sua base de conhecimento. Quando as opções são como jogos de azar Muitas pessoas gostam de jogar. Basta ir ao seu Casino mais próximo para descobrir o quanto as pessoas adoram tirar o dinheiro. Por que não apenas comprar uma peça ou uma chamada no conforto da sua sala, pelo menos, você tem 5050 chances. Bem, tipo de. No seu site de corretores on-line, você não recebe musica, nem uma bebida gratuita, nem os sons e as luzes excitantes, nem o Cirque du Soleil, nem o Hmmm. Não parece tão divertido. As opções são como jogos de azar quando: Você não conhece muito o estoque Você compra uma opção em um estoque volátil ou difícil de valorar Você não possui uma tese curta ou longa clara Você não entende o delta (quanto a opção se move em relação ao estoque subjacente ) Ou o theta (quantidade de tempo de decaimento) da opção. Interpretação: você pode não entender que a opção é um investimento alavancado e, portanto, o ganho ou a perda sobe como um louco quando o estoque se move, também uma opção perde valor ao longo do tempo. Assustado ainda Não há problema - role os dados. Se o som acima parece você - não seja preguiçoso em casa no teclado - voe para Vegas, Atlantic City ou sua cidade de jogo nas proximidades - você terá muito mais diversão. Sério, não há nenhum dano em comprar uma opção se o acima soar como você, apenas perceba o seu jogo, não investindo. E não fique inteira - apenas gaste o que deseja perder. Como exemplo, eu comprei uma opção em Linked In (NYSE: LNKD) antes da chamada de conferência de relatório trimestral, para jogar o trimestre e ganhei eu ganhei mais de 100 vitórias durante a noite, eu usei o site, mas não sabia nada sobre a empresa. Praticamente a maioria dos itens acima aplicados para mim. Embora tenha sido uma boa aposta, agora eu gostaria de ter apenas o estoque, ou exercido a opção. Claro, você sabe o que eles dizem sobre a visão traseira. Eu tive sorte, puro e simples. Um exemplo oposto é quando eu comprei um put on Tesla (NASDAQ: TSLA), realmente, um PE do infinito, um 100 PriceBook a -180 ROE, com um boné de mercado de 16 B super superestimado, certo, na verdade, nunca subestima Um estoque de impulso de culto em um mercado de touro Perdi tudo que ganhei na chamada LNKD e muito mais. Opções quando você faz o trabalho de casa Como outro exemplo, comprei duas opções de compra na American Tower (NYSE: AMT) depois de pesquisar a empresa e gostar da avaliação pós-análise. Comprei as chamadas do 14 de janeiro de 82,50 para 3,75 (agora vale 0,85 para uma perda de -77) e as chamadas de 13 de outubro de 85,00 para 1,63 (agora vale 0,11 para uma perda de 93), ambas as opções agora têm zero valor intrínseco. O estoque passou de 74.40 em 19 de junho a 70.22 hoje (perda de -5.6). Então, você pode ver como o tempo e o trabalho de alavancagem funcionam contra sua posição de opção, especialmente com chamadas OTM (fora do dinheiro), que têm menos ou nenhum valor intrínseco. O valor intrínseco é a quantidade do preço da opção que mantém seu valor, enquanto a parte extrínseca se deteriora ao longo do tempo. As opções ITM (no dinheiro) têm mais valor intrínseco à medida que obtêm um ITM mais profundo. Eu poderia ter comprado mais fundo nas opções de chamadas de dinheiro, mas elas são muito mais caras, e não consegui. Você preferiria arriscar 375 163 538 (uma opção cada) e controlar 200 ações e arriscar-se a perder tudo ou comprar 200 ações de forma definitiva e arriscar qualquer valor que você acha que o estoque pode diminuir. Neste caso, acredito que teria sido melhor comprar a Estoque e apenas perdendo 5.6 (833), já que parece que o estoque não chegará a 85.00 até outubro, mas você nunca sabe Outras pessoas dizem que perdi ou perderia 538 em vez de 833, então estou à frente, mas eu realmente acredito No estoque, então eu acho que vai subir de novo. O problema real com a lógica nesta última frase é que eu nunca planejei comprar 200 ações. Como eu costumava percorrer as ações (comprá-las de forma incremental), eu teria possuído 50 ações e perdi 209 em comparação com a opção mais próxima que perdeu 163. Mesmo Embora eu tivesse perdido mais no estoque, eu preferiria ter o estoque do que a opção, enquanto eu estiver convencido na história de longo prazo, porque no vencimento, a opção tem valor zero. Uma vez perdido, a opção premium (preço da opção) torna-se um custo irrecuperável, para nunca retornar o estoque tem potencial para retornar ao seu valor original e, portanto, tem um valor. Mas espere Você diz - não é esse jogo também - quero dizer, você perdeu direito Para mim, na verdade, não era um risco calculado, fiz o melhor que pude analisar o estoque, escolhendo a opção e aconteceu o inesperado - um analista escreveu um mau Relatório sobre o estoque e caiu. Meu ponto é que, se eu tivesse gastado a capital no estoque, e não a opção, eu teria a mesma tese hoje, como eu fiz, mas eu tenho o 163 afundado no estoque (embora com um valor menor) que tenha alguns Valor em vez da opção que não terá valor se expirar sem valor em outubro (bem ver). A Truque das Opções A dificuldade com as opções é que você tem que obter o tempo e a direção correta, e é resistente o suficiente apenas para obter a direção correta. Os estoques podem não refletir seu verdadeiro valor subjacente por muitos meses e, nesse momento, a opção Normalmente expirou. Para a maioria dos investidores individuais, portanto, acredito que não devem investir usando opções. É muito trabalho, e você realmente precisa saber o que está fazendo para ganhar dinheiro. Basta comprar o estoque para as empresas nas quais você realmente acredita. Quando as opções não são, como opções de jogos de azar podem ser usadas para todo tipo de idéias e estratégias interessantes, incluindo hedge (uma forma de seguro para quando as ações diminuem), como substituição de ações, por extra Rendimentos em ações constantes (chamadas cobertas), para o rendimento das ações que você deseja possuir (poupanças garantidas em dinheiro) e estratégias complexas que tentam eliminar a decadência parcial ou parcial das opções (spreads e mais). O problema com todas essas estratégias é que nada é de graça - ou você tem que aceitar a decadência do preço da opção ao longo do tempo, seu ganho positivo é limitado ou seu risco de queda não é limitado ou pior - ambos. Em geral, use a regra 1010 para opções (e eu gostaria de modificar isso para sorte 77): não tenha mais do que 7 de seu capital em opções e use apenas as opções 7 do tempo. Isso ajudará a limitar a exposição ao risco. As opções não são como jogos de azar quando você tem uma situação que é praticamente o oposto de quando é como jogar: você conhece bem o estoque e fez sua pesquisa e lição de casa, incluindo as técnicas. Você entende a volatilidade do estoque subjacente. Você tem um Limpe a tese longa ou curta ou a tese plana e você sabe exatamente por que você está entrando no comércio Você tem uma estratégia de saída para o comércio se não for do seu jeito Você entende o delta (quanto a ação se move em relação ao estoque subjacente) e A quantidade de tempo da deterioração da opção e o valor intrínseco e extrínseco resultante e escolheu o preço de exercício da opção de acordo com sua tolerância ao risco e seu nível de conforto. Para transações complexas (spreads, etc.), você modelou o lucro por parte do De modo geral, a maioria das corretores de opções lhe dará uma conta falsa com dinheiro falso para aprender tudo sobre as opções. Esta é uma super maneira de aprender sobre opções de negociação (eu recomendo fazer isso por um total de 5 meses primeiro) para que você não perca muito dinheiro real. As opções de compra não são recomendadas, a menos que você seja um profissional ou leia alguns livros sobre opções, gastou alguns meses na negociação de papel e fizeram seus trabalhos de casa tanto no estoque subjacente quanto na opção. O investidor individual médio de Joe perde dinheiro em opções ao longo do tempo (a casa ganha, neste caso, os fabricantes de mercado). Se, no entanto, você quer fazer algum jogo de roupas para poltronas, e você tem uma conta de opções ou aprovação para opções e dinheiro para explodir, e você realmente aproveita, vá para isso. Você está investindo ou jogando Gambling é definido como apostar em uma contingência. No entanto, quando a negociação é considerada, o jogo assume uma dinâmica muito mais complexa do que a definição apresenta. Muitos comerciantes estão jogando sem sequer sabê-lo - negociando de uma forma ou por uma razão que é completamente dicotômica com sucesso nos mercados. Neste artigo, analisaremos as formas ocultas nas quais o jogo se arrastará para as práticas comerciais, bem como o estímulo que pode levar o indivíduo a negociar (e possivelmente apostar) em primeiro lugar. Tendências de apostas escondidas É bastante provável que qualquer um que acredite que não tem tendências de jogo não admite feliz em ter elas, se acontecer, elas estão de fato atuando em impulsos de jogo. No entanto, descobrir o que nos leva a tomar certas ações pode criar mudanças dentro de nós, já que os motivadores subjacentes são descobertos pela mente consciente. Antes de aprofundar as tendências do jogo quando efetivamente comercializado, uma tendência é aparente em muitas pessoas antes da negociação ocorrer. Este mesmo motivador continua a impactar os comerciantes à medida que ganham experiência e se tornam participantes do mercado regular. Comprovação social Algumas pessoas podem nem ter interesse em negociar ou investir nos mercados financeiros. Mas as pressões sociais os induzem a negociar ou a investir de qualquer maneira. Isto é especialmente comum quando um grande número de pessoas estão falando sobre investir nos mercados (muitas vezes durante a fase final de um mercado de touro). As pessoas se sentem pressionadas a se conformarem com seu círculo social. Assim, eles investem para não desrespeitar ou desconsiderar outras crenças ou sentir-se excluídos. Comprar algumas ações ou colocar alguns negócios para apaziguar as forças sociais não está apostando por si mesmo se as pessoas realmente sabem o que estão fazendo. Mas entrar em uma transação financeira sem uma sólida compreensão do investimento é o jogo. Tais pessoas não têm conhecimento para exercer controle sobre a rentabilidade de suas escolhas. Existem muitas variáveis ​​no mercado, e desinformação ou desinformação dentro de investidores ou comerciantes cria um cenário de jogo. Até que o conhecimento tenha sido desenvolvido que permita às pessoas superar as chances de perder, o jogo está ocorrendo com cada transação que ocorre. Fatores de jogo contributivos Uma vez que alguém está envolvido nos mercados financeiros, há uma curva de aprendizado, que com base na discussão de revisão social acima pode parecer que é jogo. Isso pode ou não ser verdadeiro com base no indivíduo. Como a pessoa se aproxima do mercado determinará se ela se torna um comerciante bem sucedido ou continua a ser um jogador perpétuo nos mercados financeiros. Os dois traços seguintes (entre muitos) são facilmente ignorados, mas contribuem para tendências de jogo em comerciantes. Jogos de azar (Trading) para emoção Mesmo um comércio perdedor pode agitar emoções e um senso de poder ou satisfação, especialmente quando relacionado à prova social. Se todos em um círculo social de pessoas estão perdendo dinheiro nos mercados, perder dinheiro em um comércio permitirá que essa pessoa entre na conversa com sua própria história. Quando uma pessoa se dedica a razões de excitação ou de segurança social, é provável que ela esteja negociando em um estilo de jogo. Em vez de de maneira metódica e testada. Negociar os mercados é emocionante que liga a pessoa a uma rede global de comerciantes e investidores com idéias, origens e crenças diferentes. No entanto, ficando preso na idéia de comércio, a excitação, ou altos e baixos emocionais provavelmente prejudicará a atuação de forma sistemática e metódica. Negociar para ganhar e não negociar uma negociação de sistema de forma metódica e sistemática é importante em qualquer cenário baseado em probabilidades. Negociar para vencer parece ser a razão mais óbvia para o comércio. Afinal, por que trocar se você não pode ganhar Mas há uma falha prejudicial escondida quando se trata dessa crença e negociação. Ao ganhar dinheiro é o resultado geral desejado, negociar para vencer pode realmente nos afastar mais de ganhar dinheiro. Se ganhar é o nosso principal motivador, é provável que o seguinte cenário se desempenhe: Jill compra um estoque, já que sente que é sobrevenda em comparação com o resto do mercado. O estoque continua a cair, colocando-a em uma posição negativa. Em vez de perceber que o estoque não é simplesmente sobrevoado e que algo mais deve estar acontecendo, ela continua a manter a posição, esperando que ele volte para que ela possa vencer (ou mesmo quebrar) no comércio. O foco em ganhar forçou o comerciante a ocupar o lugar em que ela não saiu de posições ruins, porque fazê-lo seria admitir que ela perdeu nesse comércio. Os bons comerciantes tomam muitas perdas, eles admitem que estão erradas e mantêm os danos pequenos. Não ter que ganhar em todos os negócios e ter perdas quando as condições indicam que eles deveriam ser o que lhes permite ser rentável em muitos negócios. A retenção de posições perdidas após as condições de entrada originais terem mudado ou tornado negativo para o comércio significa que o comerciante agora está jogando e não usando mais métodos de negociação sólida (se ela já foi). A linha inferior As tendências de jogo correm muito mais profundamente do que a maioria das pessoas percebem inicialmente e muito além das definições padrão. Os jogos de azar podem assumir a forma de provar socialmente, ou agir de forma a serem socialmente aceitos, o que resulta em agir em um campo sobre o qual um pouco conhece. O jogo nos mercados é muitas vezes evidente em pessoas que o fazem principalmente pelo alto emocional que eles recebem da excitação e ação dos mercados. Finalmente, não negociar em um sistema metódico e testado, mas sim depender da emoção ou de uma atitude de ganhos obrigatórios para criar lucros, indica que a pessoa está apostando nos mercados e é improvável que tenha sucesso ao longo de muitas negociações. Obtendo Conhecida a Negociação de Opções Muitos comerciantes pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital necessário. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção de um preço de ações, assim como o próprio estoque. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há uma série de terminologia que a opção de início os operadores devem aprender. Opções 101 Dois tipos de opções são chamadas e colocadas. Quando você compra uma opção de chamada. Você tem o direito, mas não a obrigação de comprar uma ação no preço de exercício a qualquer momento antes da expiração da opção. Quando você compra uma opção de venda. Você tem o direito, mas não a obrigação de vender uma ação no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações oferecem uma pequena participação na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que lhe dão o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que sempre há dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada compra ou opção de compra comprada, sempre há alguém vendendo. Quando os indivíduos vendem opções, eles efetivamente criam uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, uma vez que nem a empresa associada nem as opções trocam as opções. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Quando você escreve uma venda, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento. Os estoques de negociação podem ser comparados aos jogos de azar em um cassino. Onde você está apostando contra a casa, então, se todos os clientes tiverem uma incrível sorte de sorte, todos poderiam ganhar. Opções de negociação é mais como apostar em cavalos na pista de corrida. Lá eles usam parimutuel apostas, pelo que cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A trilha simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Então, as opções de negociação, como a trilha do cavalo, são um jogo de soma zero. A opção que os compradores ganham é a opção de perda de vendedores e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento dos vendedores. Preço da opção O preço de uma opção é chamado de premium. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prémio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é mais do que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado. Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber a entrega (se uma opção de venda) das ações do estoque. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou posição no estoque subjacente, a perda dos vendedores pode ser aberta, o que significa que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido. Tipos de opções Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção de estilo americano ou americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de validade. Muitas opções de índice são de estilo europeu. Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações está no dinheiro. As opções de colocação são exatamente o oposto, sendo fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação. Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. As opções de compra de ações geralmente são negociadas com preços de exercício em intervalos de 2,50 a 30 e em intervalos de 5 acima. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de um intervalo razoável em torno do preço atual das ações geralmente são negociados. Muitas opções fora ou fora do dinheiro talvez não estejam disponíveis. Todas as opções de compra de ações expiram em uma determinada data, chamada de data de validade. Para opções listadas normais. Isso pode ser até nove meses a partir da data em que as opções estão listadas para negociação. Contratos de opções de longo prazo, denominados LEAPS. Também estão disponíveis em muitas ações, e estas podem ter datas de validade até três anos a partir da data da lista. As opções expiram oficialmente no sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, já que seu corretor provavelmente não estará disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os assentamentos do corretor-a-corretor são feitos realmente no sábado. Ao contrário das ações de estoque, que têm um período de liquidação de três dias. As opções se estabelecem no dia seguinte. Para se liquidar na data de validade (sábado), você deve exercer ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira. A linha inferior A maioria dos comerciantes de opções usam opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas porque as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os comerciantes de ações devem ter o tempo para entender a terminologia e os conceitos de opções antes de negociá-los.